達成財務自由，及早退休規劃是關鍵
財務自由是大多數人都嚮往的情境，到底什麼時候能不為錢工作，及早退休享受生活呢？也因此鎖定財務自由，及早退休規劃就是人生不可或缺的一環。
而在我們的人生中，退休金有3種層面的準備，我們除了仰賴職業退休金(如勞工退休金)、政府退休金(如勞保年金)外，更應該積極打造個人化的退休投資組合。近年來，生命週期基金（或稱目標日期基金）越來越受到重視，除了是各國退休基金架構外，也是我們可以使用的自行投資策略架構。
生命週期基金是什麼？
生命週期基金的核心概念是「隨著年齡調整資產配置」。基金會設定一個目標日期（通常為預計退休年份），並隨著目標日期的臨近，逐步調整資產的比例，例如從高風險的成長型資產(如股票)轉向低風險的防衛型資產(如債券)。而隨年齡調整資產配置的策略，需要考慮到的關鍵要素有3個：
- 目標確定：
(1)距離目標日期時間越久(年輕時期)：例如年輕的族群因距離退休目標的時間較長，我們可以根據資產的特性，資產需要持有多久的期間，透過投資預期報酬較高的資產類別(主要是市值型股票組合)，來積極增加資產應對退休需求。
(2)距離目標日期時間越近(年長時期)：例如年長的族群屆齡退休，因為風險承受能力降低，我們將資產逐漸轉向較為保守的資產(如債券組合等配置)，以保護已累積的資產，並在使用資產度過退休生活時，保有使用上的彈性。 - 資產配置：
因不同的資產類別都具備不一樣的特性，主要考慮波動風險以及年化(複利)報酬率，例如股票年化報酬率最高，但波動風險也最大；債券年化報酬率中等，波動風險也中等；現金年化報酬率最差；波動風險也最小。依照這樣的概念，就可以得出搭配的投資組合，需要根據目標持有多少年，得到多少報酬，持有時可能會遇到什麼樣的波動風險影響。 - 風險承擔：
(1)財務彈性較佳：例如年輕族群由於距離退休時間較長，有更多時間從市場波動中恢復，也比較保有工作、其他機會等財務彈性，因此適合將多數資產配置在波動風險較高，但長期年化報酬率也較高的組合。
(2)財務彈性較差：例如屆齡退休或已退休的年長族群，投資期限較短，財務彈性也較小，因此更需要考慮風險承受的能力，投資資產就要以保護已累積的資產以及使用彈性為主，而不再只是追求較高的報酬率。
以澳洲退休金AMP MySuper 生命週期基金為例
AMP MySuper 生命週期基金，這檔澳洲退休金就是運用生命週期的概念，確實讓各年齡層的人們，都能承擔可以承擔得起的風險，得到合適的資產報酬累積。它主要投資策略是根據目標族群的年齡、投資時間範圍與風險承受能力，動態調整成長型和防禦型資產的配置比例。(以下圖片皆來源於AMP Mysuper Quarterly Report 2024)
- AMP MySuper 1990s Plus：這是最年輕的一個族群，他們剛踏入職場，擁有非常長的投資時間。主要目標是積極累積退休金，因此可以將投資組合集中在成長型的資產類別。由於退休期間還很遠，他們有更多時間來應對市場的波動，也具備非常大的財務彈性。
- AMP MySuper 1980s：這族群年紀大約在三十多歲到四十歲出頭，他們還有很長的職業生涯，因此首要任務還是快速累積資產，為退休金做好準備。他們還是可以將資產集中在成長型的資產類別，因為在退休前仍有足夠的時間及財務彈性。
- AMP MySuper 1970s：這族群已經在職場穩定發展，擁有十到二十年工作經驗，但仍有相當長的工作生涯的成員。他們的主要目標仍然是增長和擴大其不斷增長的退休金，投資時間範圍還有相當長的期間，仍適用投資集中在成長型資產類別的策略。
- AMP MySuper 1960s：這族群已經處於退休金的十字路口。他們歷年來努力工作，照理說已經累積不少資產，為退休做了很多準備。退休雖仍然有一段距離，但已經越來越靠近。因此為了考慮平衡資產組合面對屆齡的退休，以及財務彈性逐漸下降，投資上將提高防禦型資產的比例。
- AMP MySuper 1950s：這是接近職業生涯尾巴的族群，他們開始更專注於為退休做準備。由於即將屆齡退休，投資時間範圍相對較短。因此資產配置的重點轉為保護已經累積的資產，持續提高防禦型資產的比例。
- AMP MySuper Capital Stable：這是已經退休的族群了，幾乎多數人已經不再有主動增加收入的能力，也不再提撥金額到退休金帳戶。資產配置的重點是保護他們已經累積的資產，因為他們將依靠這筆退休金餘額，來支應日常生活的支出，關鍵點也是防禦型資產比例不能太低。
結論：生命週期基金的設計概念，非常適合目標導向規劃或退休規劃
總而言之，生命週期基金的設計概念，在於它們是針對不同年齡段和職業階段的投資者設計的，每種資產配置的策略，都根據投資者的投資時間範圍、風險承受能力和主要的財務目標，在資產積極成長、平衡成長與資產保護、保護資產之間的組合進行調整。
生命週期基金具備自動化管理特色，讓投資人無需自行調整投資組合，即可享有專業的資產配置服務。其分散風險的特性，也能有效降低投資組合的波動性，適合進行長期退休規劃，這也是許多國家的退休金架構，是以生命周期基金為基礎的原因。目前台灣除了私校退撫基金在沙盒測試外，其他退休基金並無使用這樣的架構，期待台灣退休金制度盡早導入生命週期基金架構，讓民眾有更多元的資產累積方式，為退休生活做好準備。
選擇適合自己年齡與風險承受能力的生命週期基金，能夠有效規劃退休財務，實現財務自由的目標。但我們人生不是只有退休生活這個目標，而是在不同人生階段，與不同的目標同時並進，這時又該如何做好規劃跟資產配置，歡迎與查爾獅或定方財務顧問團隊，預約30分鐘財務規劃諮詢流程，了解我們怎麼協助探討及解決這些問題。
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