有一天下午，小蔡傳訊跟我說，最近輝達跟台積電很夯，同事跟朋友們都說應該要趕快投資，不然機會就要錯過了、這次肯定一直看漲、下一支股王不要錯過，他到底該不該投資。
一方面我可以理解市場的變化，必定會影響到心理的狀態，另一方面我也想知道小蔡有沒有可能需要做這種決定的隱性需求，而不是表層的「好像得投資飆股」，而是內心深處「覺得要靠這樣投資才能解決的問題是什麼」，所以也和小蔡約出來聊一聊。
聊天時，我和小蔡分享了投資這件事，代價最貴的3句話：
- 這次不一樣。
- 某檔投資是下一支XXX(可以套用股王、飆股、特斯拉……等)。
- 我能預測市場。
如果心裡想做的決定，有受到以上3者影響，無論來自於自己，或來自於周遭的聲音，那都會相當危險。因為很可能只是一個本能的反應，而不是自己有能力做出理性的判斷；或是自己以為的理性判斷，其實只是想要幫這個判斷找一個理由而已。
集中投資好還是分散投資好
我跟小蔡分享一個小故事：
有兩個農夫，老王和老李。老王是一個謹慎的農夫，他把家裡所有的雞蛋放進一個籃子裡，然後小心翼翼看著這個籃子，確保每一個雞蛋都不會有任何損壞。因為他的專注和謹慎，老王確保了他的雞蛋得到了最好的照顧，最終收穫了豐厚的報酬。
而老李則是另一種類型的農夫，他買了很多雞蛋，而且都放在不同的籃子裡，並分別存放在不同地方。他知道，如果某個籃子裡的蛋因為不同的原因毀損，他仍然有大多數的蛋可以保存。最終雖然損失了一些雞蛋，但仍然會是獲利的。
這個故事其實很多人都聽過，小蔡也馬上理解我在說「集中投資」還是「分散投資」的問題，其實集中投資和分散投資各有優缺點。集中投資可以讓你專注少數幾個非常有信心的標的，這可能帶來更高的回報，不過這些標的表現如果不如預期，你可能會面臨較大的風險；另一方面，分散投資則可以分散風險，即使某些投資失利，其他的投資仍有可能帶來回報，但我們就不會取得預期外的報酬，長期報酬會比較穩定。
集中投資及分散投資的優缺點：
- 集中投資：
(1)優點：有獲得更高報酬的可能性。
(2)缺點：需要花更多的時間、心力研究投資標的，建議至少每天花3-4個小時學習，及研究標的背後的公司及產業。投資成長的時間點跟報酬率無法預測，同時需要承擔誤判的風險。 - 分散投資：
(1)優點：報酬範圍隨著投資時間愈來越長，會較穩定在一定區間內，如果是世界大盤股票的組合，複利報酬率約在5%-8%之間，長期波動起伏也比較穩定，如果理解這個原理原則，心態上也比較踏實。
(2)缺點：失去獲得更高報酬的可能性，對少數人來說，也可能少了研究的樂趣。
投資是一門專業-需要有原理原則跟策略
對我們來說，要分散投資還是集中投資，不是單純的二選一，而是考慮過的一種投資架構或策略。要達成長期目標，首先需要確立適合自己的投資策略。由於每個人的目標和財務狀況不同，最終打造出的投資組合也會有所差異。
這些不同的組合，在達成目標所需的時間、承擔的風險及可能獲得的報酬率上，也都會有所不同。為了設計出適合自己的投資組合，我們需要考量以下4個原則，依據4個原則不同的比重，就會產生出偏重集中投資或是分散投資的不同狀態：
- 良好的品質 (Quality)：
投資的標的，在配合目標達成的前提下，資產能不能持續增長；而且這個作法具有可複製性，是每個執行者都可複製並實踐的。 - 合理的價格 (Value)：
有沒有能力及時間，去判斷交易的外在價格，與實質投資標的內在價值的落差。譬如某檔標的目前掛100塊，你有沒有能力判斷他可能值多少比較合理，才有個標準決定買或賣。 - 充分的分散 (Diversification)：
投資分散的比例及分布，可以讓我們應對未知的風險，畢竟太多事情無法預料。我們需要考慮使用分散的策略，放棄獲得最高報酬的可能，用長期的角度思考，以換取投資的累積以及較為確定的報酬。但如果在合理價格上判斷的能力越好，所花時間精力越多，分散的需求就有可能下降。 - 足夠的時間 (Time)：
藉由時間的累積，可以讓投資結果更能確定。因為對資產累積而言，時間越短越需要運氣；時間越長，可以控制跟調整的條件可以掌握更多。就好像比爾．蓋茲說過：「我們總是高估自己1年內可以完成的事，卻又低估自己10年後可以達成的成就。」時間因素可以協助我們設立良好的決策，應對未知風險。
所以小蔡遇到要不要投資的問題，我們也是需要從這些角度思考，把自己從本能抽離，回到一個邏輯思考的流程，才比較容易做出適合自己的決定。有關於集中投資與分散投資，想了解更詳細的內容與做法，可以參考我們第一本書《精準投資：為什麼你的投資總是不如預期？5步驟打造自己的人生投資計畫》。
投資的問題其實需要考慮每個人的生活樣態，以及目標與財務狀況，歡迎與查爾獅或定方財務顧問團隊，預約30分鐘財務規劃諮詢流程，了解我們怎麼協助探討及解決這些問題，才能確保投資與生活順利達成一個想要的平衡喔！
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