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歸因偏誤對投資決策的影響

投資的中心思想重要性

短線交易者,若有中心思想,那他就不會單純因為歸因偏誤(編按:好結果歸於自己決策有方,壞結果歸於其他因素所致),產生過度自信去提高周轉(編按:如日本知名投資者Cis)。同樣的,若是長期價值投資者,有中心思想,也不會因為一直因為認知標的好壞,而不斷更換標的,畢竟每個人的投資選擇次數,其實都是有限的,畢竟還需要考量時間成本、機會成本、能力圈。

 

沒有中心思想很容易產生歸因偏誤

如果投資沒有中心思想的話,人們很容易因為一時可能得到的好結果,產生了歸因偏誤的問題(編按:結果跟源因連結錯誤,誤以為好結果是做了某個行為,但可能不是),這時就會不斷的產生正增強(編按:持續自我強化)。覺得自己怎麼做怎麼賺錢在看起來一切順風的時候感覺做甚麼都對(頻繁選股)。在看起來一切逆風的時候,卻又告訴自己要做長期投資(套牢)。

 

如何避免歸因偏誤

我們可以客觀地去以大環境當基準點,以整體大盤的趨勢來去做衡量的標準,來判斷是否僅因運氣好,還是真有因為嚴謹的決策因素表現良好。有個標準以後就不會覺得盲信推崇自己,而是更應該想辦法找出其他東西,來試著否決自己第一個產生的想法。大腦的本能本來是為了生存而設計,只因此來適應現代社會的變遷是不夠的,更別忘了自己的大腦可能會騙自己。

 

避免歸因偏誤後的決策與本能決策的差異

  1. 本能決策
    大多數人容易受感覺影響,假設目前大家都在談論5G的題材,看到各種報導以及論述,感覺這是個未來的趨勢。這時無論結果產生了沒有,都可能感覺不錯,而害怕錯過需要搭上這台熱潮的列車,自此不斷在這個圈子中汲汲營營,甚至不斷獲勝,也提高了周轉率。其實可能卻只是因為大家覺得很好的堆疊,影響到市場氛圍,並不是5G已經產生實際的效用,這時很容易陷入頻繁選股到套牢的循環流程。
  2. 避免歸因偏誤後的決策
    某些人受感覺影響後因為前述感覺產生,但卻不輕易下決策而去仔細判斷說5G產生的影響甚至因此衍伸的各種產業如何變化預計實踐的時間點找出各項依據並依自己的能力圈衡量決策預設好萬一不如自己所想時該承擔的後果再決定衡量心中價值與價格間的關係選擇投入與否若投入也再決定比例,並為選擇負責。

我們會發現,即便人們都會針對事情,而產生類似的感覺,卻可以在避免本能決策下,做出不一樣的選擇。