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文章專欄

央行為什麼老是要打炒房跟信用管制-打炒房第四度出手

央行選擇性信用管制措施考量因素

  1. 近期全體銀行不動產貸款集中度仍高。
  2. 為強化管理銀行信用資源,避免流供囤房、囤地,進一步控管金融機構不動產授信風險。(註1)

 

修正重點說明

  1. 自然人購置高價住宅貸款及第3戶(含)以上購屋貸款之最高成數一律降為4成,以進一步強化銀行管理信用資源,降低授信風險,避免資金流供囤房。
  2. 購地貸款最高成數降為5成,保留1成動工款,並要求借款人切結於一定期間內動工興建,以強化督促借款人加速動工之力道,增加住宅供給,避免資金流供囤地。
  3. 餘屋貸款最高成數降為4成,以加速建商出售餘屋,增加住宅供給,並避免資金流供囤房。
  4. 工業區閒置土地抵押貸款最高成數降為4成,以配合購地貸款未動工興建之貸款成數上限下調。
資料來源:中央銀行理監事聯席會議
會後記者會簡報1101216

 

為什麼央行汲汲營營於信用管制

2021/12/16中央銀行理監事會議除了討論選擇性信用管制外,也調整了銀行承作受疫情影響中小企業專案貸款之融通期限,並維持政策利率不變。而為什麼總是要做這些調整呢?主要有以下2個因素:

  1. 金錢跟信用是很容易被創造出來的,但與金錢、信用連結的實際產出卻沒那麼容易,央行有責任去控制兩者間的落差,(筆者:但實際上短期控制得好卻可能導致長期的不理想,畢竟也有很多非經濟層面的因素。) 不然手上的金錢與信用可能變成紙上富貴。
  2. 在經濟活動中,我們需要關注許多事情的相互影響,一旦有失衡的狀況,就要想辦法找出原因,並解決根本問題以維持良性法展的平衡,這其實也像個人財務或企業財務一樣,只是更為複雜。
    (1)需要關注總資產的擴大是不是主要來自於債務(筆者:信用擴張)。
    (2)實際的產出與賺到的錢,能否追得上信用擴張的速度。(筆者:可以想像一個人每月賺3萬,一個月卻要還款5萬,而且加薪幅度跟不上債務增加的速度。)

 

經濟週期性的循環

信用與實際產出的落差,總是不斷地在做拉扯,無論是太多的錢追逐太少的財貨,或是太少的錢追逐過多的財貨,長期保持同一種狀態都會有問題。而信用就是一個很重要的調整方式,比較大的問題是就像前文有提到,金錢跟信用是很容易被創造出來的,與金錢、信用連結的實際產出卻沒那麼容易,但這個容易創造出來的萬靈丹,卻很難讓人割捨不去使用。

這就會發生在信用擴張時期,供給跟需求面都很強勁,經濟看起來一片欣欣向榮(筆者:錢淹腳目);信用要還款時期(筆者:錢總是要還的),供給跟需求面萎縮,大多數商品、服務、資產漲價,但債務仍然還需要還,實際先支出的信用沒有獲得良好的回報,全國人民共體時艱。這種循環總是讓人痛苦,但也遲早能夠過去,政府的立場,也是要想辦法解決債務的去槓桿化的問題。(筆者:不是破產給你看,而是如何規律並有效的還債。)

 


附註:

註1.資料來源:中央銀行理監事聯席會議會後記者會簡報1101216

 


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